Wayfair縮水，Home Depot吃飽

藍海億觀網2023年03月02日 0

“首先縮水的是收入，Wayfair在2022年的收入為122億美元，縮水了11%，凈虧損13億美元。”

Wayfair大縮水。

首先縮水的是收入，Wayfair在2022年的收入為122億美元，縮水了11%，凈虧損13億美元。

腰包縮水了， Wayfair先是裁員10%，接著又叫停了正在建的一個大型倉配中心，該中心原本可以在11月完工，并加快平臺最后一公里的配送速度。

最傷筋動骨的縮水不是財務上的，而是用戶根基上的。

Wayfair的活躍用戶（顧客）在2022年縮水了19%，降為2210萬，比前一年同期（2730萬）少了近500萬活躍用戶。

在2020年疫情大爆發期間，Wayfair幾乎是美國人“最寵愛”的電商平臺。

在居家隔離期間，美國人左看右看，東瞧西瞧，總覺得家中這里缺套沙發，那里缺個擺件，這里少一條窗簾，那里少一個梳妝臺。

疫情期間要少出門，只能到線上購買。

在這種大背景下，Wayfair的用戶迎來了大爆發，從2020年3月底的2110 萬，迅速暴增到年底的3100萬。

用戶端在增長，供應商端也暴增。

2021年底，Wayfair供應商伙伴達到了23000家，同比增長43%，在售至少3000萬件家居、家具產品。

彼時，大量的中國賣家知道了Wayfair平臺的商機，聞風而動，紛紛前往開店。

在大量賣家申請開店而“一店難求”的情況下，深圳涌現出一批Wayfair開店服務商。一個店鋪全部費用下來要好幾萬元人民幣，但依然擋不住中國賣家的開店熱情。

一些賣家將Wayfair視為“另一個新崛起的亞馬遜”。他們認為，早期開店既有平臺紅利，也能夠將老店鋪沉淀下來，養好權重，后面將成為一個“抵抗”新賣家競爭的護城河。

因此，一些賣家一口氣拿了幾個乃是十幾個Wayfair店鋪。

確實，一批賣家與Wayfair一道，吃到了疫情期間用戶暴增的紅利。

在2020年和2021年，中國家居大賣家致歐在Wayfair上也吃到了紅利，銷售額分別為1.7億元和2.74億元，而在2019年，致歐在Wayfair的銷售額僅為4506萬元，兩年內暴增數倍。

致歐在Wayfair的銷售額，圖/致歐招股說明書（過會稿）

圖/致歐在電商平臺銷售的產品

這跟Wayfair在2020年之后的活躍用戶大暴增的周期基本是一致的。

不過，Wayfair的用戶暴增勢頭很快衰減了，在2021至2022年變為負增長了。

這主要是跟兩個原因有關。

一、增量市場不增長：彼時疫情下的美國房地產萎靡不振。由于美國新房開發速度放緩，二手房交易也縮水了，人們對添置新家居、家具的需求也大幅度縮水；

第二、存量市場縮減，實體店吸走流量：彼時，美國疫情管控剛放開，憋了一年多的美國人紛紛回到線下實體商店，尤其是在購買價值較高的家居、家具產品時，他們更是想到線下實體商店里摸一摸，坐一坐，躺一躺（實體信息流），親自體驗產品才會下單購買。

這導致了，Wayfair的線上客戶就開始大量流失。致歐家居的營收情況，也印證了這一衰減。

在2022年第一季度，致歐的營收約14.27億元，比2021年下滑4.07%；凈利潤約5143.91萬元，同比下滑29.43%。

當時，致歐半年報預報也不樂觀，業績全線下滑，預計營收同比下滑14.68%至11.55%，扣非利潤最高同比下滑19.57%。

致歐的業績下滑，與Wayfair用戶數量銳減，都是家居電商暫時萎縮的一個縮影。

▊Wayfair水逆，家得寶吃飽，宜家碾壓

深陷困境的Wayfair，想往線下走了，在2022年開啟了兩家線下門店，預計在2023年會開出更多的線下實體店。

當純線上的Wayfair向到線下搶蛋糕之際，它的對手家得寶（The Home Depot）、BBBY和宜家（IKEA）卻加大馬力，搶走更多的線上份額。

家得寶的電商收入，連續七年實現10億美元的銷售增長，宜家的電商渠道銷售額在2021財年實現73%的增長。

宜家、家得寶作為線下發家的對手，光從其電商用戶和流量來看，也已經超過了Wayfair。

如上文所述，Wayfair官方的數據稱，其活躍用戶尚有2210萬，但從第三方數據工具來看，Wayfair過去三個月的訪問量徘徊在1020萬-1160萬之間。

用同一家第三方工具來查看數據，宜家在電商平臺在過去三個月的流量2068萬至2358萬之間，比Wayfair多了一倍多。

作為線下家居商城的家得寶，其流量也超過了Wayfair（最近三個月1824萬至1954萬）。

最應該與Wayfair對標的是家得寶，因為家得寶也是美國本土崛起的，其在電商方面的布局不斷加強，勢有從Wayfair手中搶走更多電商份額的大趨勢。

家得寶的用戶人群與Wayfair人群重合非常高，其中，25歲-34歲的年輕人群占比（21%以上）最高，35-54歲的中青年，占比35%左右。

這意味著，家得寶在流量和用戶人群上，與Wayfair存在激烈的競爭。

在Wayfair收入、利潤、用戶大縮水之際，家得寶卻“吃得飽飽“的。

在最近披露的數據中顯示，2022財年，家得寶營收1574億美元，約合人民幣10861億元，同比增長4.1%；凈利潤171億美元，同比增長4.1%。

在Wayfair大裁員、停建倉配中心之際，家得寶宣布，對美國、加拿大的時薪雇員進行加薪。由于它在北美總共雇傭了47萬名員工，這一次加薪，將消耗掉家得寶10億美元。

從這一切側面可以看出，家得寶在Wayfair遭遇“水逆”之際卻逆風而上。

家得寶提供了14 種大品類，包括室內花園、家電、電氣/照明、木材、工具、水暖、涂料、廚衛、戶外花園、建材、地板、硬件、木制品、裝飾/儲存等，SKU 超過了100 萬種。

從2016年開始，主要類目的銷售額迅速增長。

圖源/中信建投、認是

家得寶推出四類型的產品：一、“自己做”(Do-It-Yourself、 D-I-Y)；二、“幫我做”(Do-It-For-Me、D-I-F-M)三、專業承包商(Professional Customers、Pro)；四、“維護維修”MRO（Maintenance, repair, operations）。

家得寶以DIY產品為基礎，并以此發家的。

這是因為，美國有很大的DIY產品的市場根基。美國人工成本很貴，在家庭裝修、園藝打理、電器維修等方面，美國人基本上不敢請工人，硬是把自己逼成了專業的DIY能手。

早在1982 年，家得寶在門店推出 DIY 配套指導服務。1986 年開始專注 Pro 消費群體，繼而擴展到“維護維修”MRO（Maintenance, repair, operations）等。

2000 年，家得寶開始上網，布局電商，并通過收購專業服務公司推出 DIY+DIFM+PRO 業務。

2010 年，家得寶推出 HomeDepot 線上 App，推動數字化轉型，加強線上線下融合。2015 年，家得寶實行“供應鏈同步”，建立供應商-轉運點-門店的物流鏈。

可以說，家得寶逆風向上，其線下門店、倉配中心等幫了大忙，這比專注于線上的Wayfair，多了硬件根基。

因為，電商是商流、信息流、資金和物流的大匯集。

可以說，家得寶在信息流（流量方面），不比Wayfair差，而在物流和最后一公里配送方面，比Wayfair更強。

同時，家得寶耕耘供應鏈的時間比Wayfair。

在各方面比較之下，Wayfair大縮水之際，家得寶卻持續“吃得更飽了”。當然，它們的關系，跟“和珅跌倒，嘉慶吃飽”的邏輯不完全相同，并非直接的此消彼長，但Wayfair線上份額被家得寶拿走一些也是可能的。

國內賣家也已經瞄準了家得寶的電商平臺，目前也跟當年的Wayair一樣，存在“一店難求”的現象。據深圳一些服務商透露，如今的Home Depot店鋪下點周期長，大概要幾個月，且開店成本高達數萬元。

不過，話說回來，Wayfair依然是一個有活力的平臺。