圖/達樂的商店

其中，達樂和美元樹是經營了數十年的老牌零售商。

達樂成立于1939年，1968年就已經上市，如今市值272.24億美元，而美元樹成立于1986年，1995年上市，如今市值276.59億美元。

經營便宜商品的兩大零售商都上市了，說明美國下沉市場的空間很大。

這種便宜的“1美元店”在美國遍地開花，瞄準美國5環外的低消費市場。截2016年，美國就有3萬家線下“1美元店”。

達樂和美元樹在Temu進入之前風頭旺盛。

美國零售聯合會發布的《2023年美國零售商百強榜》顯示，達樂和美元樹在2022年以378.7億美元、279.1億美元的成績位居第17和20名。

然而，Temu橫空出世之后，天地變了樣。

Temu就像一個沒有師承的無名少年，一出江湖，以一套亂拳打傷一片老師傅。據Earnest Analytics的數據顯示，截至11月，Temu已經占據美國折扣零售類別約17%的市場份額。

此長而彼消，達樂和美元樹的市場份額雙雙下跌：達樂的市場份額從今年1月份的57%跌至11月份的43%，下降14個百分點，而美元樹則從32%跌至28%，下降4個百分點。

在Temu的猛攻之下，兩個折扣巨頭的股價也紛紛下跌。今年達樂的股價跌幅為50%，美元樹則跌了24%。

Earnest Analytics營銷主管Michel Maloof認為“Temu的消費品和家庭用品的價格較低，這給實體折扣店帶來了更大的威脅”。

市場份額和股價雙雙暴跌 ，達樂和美元樹應該感受到了前所未有的挑戰和痛感。

從這個角度上看，Temu雖然是線上零售平臺，但它先革掉的是美國線下零售平臺的命。

這主要是兩個原因：第一、同樣主打低價；第二、用戶畫像重疊度很高：今年摩根士丹利的一份報告描述了Temu的用戶畫像：62%女性、38%男性。年收入5萬美元以下占比55%。

關于用戶畫像的重疊，達樂集團的首席執行官托德·瓦索斯提供的數據成為了一個實實在在的證據。

瓦索斯在2017年接受采訪時描述過1元店的核心客戶：一、女性；二、雙收入家庭每年稅前收入4萬美元；三、工作穩定但工資增長起伏不定，她的可支配收入約為2%，即每年800美元；四、她對價格變化非常敏感；五、她可能擁有一部智能手機，但她可能沒有Amazon Prime。

沒有亞馬遜會員Amazon Prime，這是關鍵點，Amazon Prime會員費一年都要119美元，這是對于下沉消費人群來說，是一大筆開支。

對于這些下沉消費人群來說，很難理解，為何我一件商品都還沒有到手，卻要我先繳納119美元的年費？憑什么？

而在亞馬遜的用戶中，有相當大的比例購買了Amazon Prime會員服務，這意味著這部分用戶人群似是與“1美元店”的用戶有很大的區別。

Temu以超低價商品沖上美國市場時，必然對這部分用戶有很大的殺傷力。

不過，不可忽視的是，美國的中產階級的數量正在縮水。

Pew Research的數據顯示，從1971年到2015年，美國中等收入者所占總收入份額從61%降至50%。

根據人口普查局的數據，到2021年底，至少有3800萬美國人生活在貧困中，這一數字占總人口的11.6%。

這些人可能會成為Temu的新用戶。這對于美國的各大1元店來說，都是一個挑戰。

Temu的成功，背靠的是中國的供應鏈。

但并不是所有賣家都愿意在Temu上銷售。

目前在Temu上銷售的賣家，大部分銷售的是那些“薄利多銷”的款式，而對于新開發的產品，一般不愿意去嘗試，此外，有相當一部分賣家是抱著清貨的態度去賣。

同時，入駐的賣家越來越多，競爭越來越激烈。Temu的買手時刻盯著1688等線上平臺，一旦監測到更低價，就要求賣家下降。

此外，Temu越來越不愿意貼錢了。

早期Temu是會承擔物流費、倉儲費等費用的，如今，隨著入駐賣家的增加，Temu收緊了政策，比如物流費，賣家也要承擔一半了。

隨著Temu手上握著的供應鏈資源越來越多，入駐的賣家也越來越多，可以預見，Temu各類政策都會收緊。其中，“同款比價+最低價上架”的機制將會越來越嚴厲，也將會傷到很多賣家。

卷低價的生意，并不是想象得那么好做。（億觀分析組）